Investing.com — Bank of America, Salı günü yayımladığı notta önemli bir bellek hissesi için Al tavsiyesini ve 1.550 dolar hedef fiyatını yineledi. Banka, son geri çekilişin endişe nedeni olmaktan ziyade “güçlendirilmiş bir alım fırsatı” olduğunu söyledi.
Investing.com – Bank of America, Salı günü yayımladığı notta önemli bir bellek hissesi için Al tavsiyesini ve 1.550 dolar hedef fiyatını yineledi. Banka, son geri çekilişin endişe nedeni olmaktan ziyade “güçlendirilmiş bir alım fırsatı” olduğunu söyledi.
Söz konusu hisse Micron Technology. BofA analisti Vivek Arya, bellek fiyatlarının ve marjlarının “bir noktada kaçınılmaz olarak normalleşeceğini” kabul etti. Bu durum özellikle 2027 ortasından 2028’e kadar yeni kapasitenin gelmesiyle gerçekleşecek.
Bununla birlikte, analist son düzeltmenin yatırımcıların olası bir gerileme öncesi pozisyon aldığını yansıttığını söyledi. Bu durum “temellere tepki vermekten ziyade” gerçekleşiyor. Arya temellerin hala iyileştiğini düşünüyor.
BofA’nın görüşünün merkezinde kazanç gücü yer alıyor. Firma, 2028 mali yılı için hisse başına kazancı yaklaşık 150 dolar olarak modelliyor. Banka, DRAM ve NAND fiyatlarının tarihsel gerilemelere paralel düştüğü ayı senaryosunda bile hisse başına kazancın 100 dolar civarında kalabileceğini söyledi. Bu rakam “2018’deki önceki döngü zirvesi olan yaklaşık 12 doların çok üzerinde”.
BofA, mevcut hissenin bu ayı senaryosunu kabaca 8 ila 9 kat kazançla fiyatladığını ekledi. Bu durum Micron’un HBM ve yapay zeka işlerine çok az değer atfediyor.
Firma ayrıca genişleyen uzun vadeli anlaşmalara dikkat çekti. Bu anlaşmaların kapasitenin yüzde 50 ila 70’ini kapsayacağı bekleniyor. BofA, bu anlaşmaların bir gerilemeyi önleyemese bile fiyat oynaklığını azaltması gerektiğini söyledi.
BofA, Çin’in CXMT şirketinin hala “yapay zekada bir tehdit olmadığını” savundu. Şirket öncelikle yüksek bant genişlikli bellek yerine emtia DRAM’e hizmet veriyor.
Banka, GPU kiralama oranlarının tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın kaldığını ekledi. Hiçbir büyük hiperölçekli şirket belleğin yapay zeka dağıtımlarını kısıtladığını belirtmedi. Bu durum “yarı iletken ve bellek fiyatlandırma gücünün devam ettiğini gösteriyor”.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
