Investing.com — BMO Capital Markets, Cameco’nun hedef fiyatını Westinghouse hissesine bağlı daha güçlü büyüme beklentilerini ve yakın zamanda duyurulan ABD hükümeti ortaklığını dahil ederek C$130’dan C$160’a yükseltti ve Outperform notunu korudu.
Analist Alexander Pearce, yeni Westinghouse reaktörleri için 80 milyar dolarlık ortaklığın, AP1000 ünitelerinin ve daha geniş nükleer endüstrinin yaygınlaşması için “önemli bir risk azaltma olayı” olduğunu belirtti.
Bu anlaşma, ABD hükümetinin on yıllardır en iddialı atom enerjisi girişimlerinden biri olarak öne çıkıyor. Aynı zamanda Başkan Donald Trump’ın petrol, gaz, kömür ve nükleer enerji üretimini artırma çabasıyla uyumlu. Plan, yapay zeka veri merkezlerinden gelen artan elektrik talebinin ABD şebekesinin bazı bölgelerini 20 yıldır ilk kez zorlaması nedeniyle önem kazanıyor.
Westinghouse Electric’in sahipleri Cameco ve Brookfield Asset Management ile yapılan anlaşma kapsamında, Washington finansman desteği sağlayacak ve yeni reaktörler için izinlerde yardımcı olacak.
Buna karşılık, hükümet şirketlere 17,5 milyar dolar dağıtıldıktan sonra gelecekteki kârların %20’sini alacak. Ayrıca bu payı bir hisse senedi payına dönüştürme ve şirketin değeri 30 milyar doları aşarsa 2029’a kadar Westinghouse’un halka arzını talep etme seçeneğine sahip olacak.
BMO, Cameco’nun FAVÖK’ünün önümüzdeki iki yıl içinde %27 büyümesini bekliyor. 2026’da C$2,2 milyar ve 2027’de C$2,5 milyar FAVÖK öngörüyor.
Aracı kurumun 2030 tahmini, Westinghouse’daki gelişmiş kazanç görünürlüğü sayesinde %13 artışla C$3,2 milyar oldu.
BMO’nun güncellenmiş temel senaryosu, önceki tahminlere göre küresel çapta yaklaşık 31 yeni Westinghouse reaktörünü içeriyor.
Pearce şöyle yazdı: “Anlaşma hakkında hala birçok bilinmeyen olsa da, bu yeni AP1000 reaktörlerinin yurt içinde ve yurt dışında potansiyel yaygınlaşmasını hızlandırmada önemli bir adım.” Ayrıca Westinghouse’un kazanç yörüngesine olan güvenin arttığını belirtti.
Cameco’nun Westinghouse FAVÖK’ündeki payının 2024’teki %27’den 2030’da grubun toplam değerinin yaklaşık %31’ine ulaşması bekleniyor.
BMO ayrıca Cameco’nun yaklaşan üçüncü çeyrek sonuçlarını da öngördü. Düzeltilmiş FAVÖK’ün C$408 milyon olması bekleniyor. Bu rakam çeyrek bazında %39 düşüş, ancak yıllık bazda %33 artış anlamına geliyor.
Uranyum üretiminin, Cigar Lake’teki bakım ve McArthur River’daki geliştirme gecikmelerini yansıtarak 3,9 milyon pound olması öngörülüyor.
Firma, çeyrek için Westinghouse FAVÖK’ünün ardışık olarak %55 düşüşle 113 milyon dolar olacağını tahmin ediyor.
Pearce, Cameco’nun güçlü coğrafi ayak izi ve dikey entegrasyonu göz önüne alındığında, yatırımcıların nükleer değer zincirine maruz kalmak için tercih ettiği araç olmaya devam edeceğini söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
