Investing.com — Analistler, Freeport-McMoRan’ı Alım tavsiyesine yükseltti ve piyasanın Endonezya’daki Grasberg bakır madeninde operasyonları durduran ölümcül çamur akışının etkisini aşırı tahmin ettiğini belirtti.
Nötr’den Alım’a yükseltme, hisse başına 42,50 dolardan 48 dolara çıkarılan hedef fiyatla birlikte geldi. Bu, Grasberg’in üretiminin 2027 yılına kadar olay öncesi seviyelere dönebileceği beklentisini yansıtıyor.
Şirket 24 Eylül’de mücbir sebep ilan edip 2026 Endonezya bakır üretimini yaklaşık 270.000 ton veya %35 oranında düşürdüğünden beri hisse senedi, rakiplerine kıyasla yaklaşık %40 değer kaybetti.
UBS analistleri, Grasberg’in uzun vadeli üretim veya değer kaybı yaşayabileceğine dair endişelerin abartılı göründüğünü belirtti.
Analistler şöyle açıkladı: “Piyasanın Grasberg’in toparlanması için aşırı karamsar bir sonucu fiyatlandırdığını düşünüyoruz, bu nedenle risk-getiri oranını cazip görüyoruz.”
45 yıllık deneyime sahip madencilik hidroloğu Dr. Kym Morton da bu görüşü destekledi. Morton, yaklaşık 13 kilometrelik tünelleri tıkayan 800.000 ton çamurun, cevher rezervlerini sterilize etmeden bir yıl içinde temizlenebileceğini söyledi.
Su seviyelerini düşürmek için sondaj gibi önlemler, madenin dağlık konumu göz önüne alındığında uygulanabilir ve nispeten düşük maliyetlidir.
Analistler ayrıca daha geniş bakır piyasası koşullarına da dikkat çekti. Rafine bakır talebinin 2026’da yaklaşık %3 büyümesi beklenirken arz %1’den daha az artacak. Devam eden kesintiler ve sınırlı proje onayları, piyasayı açıkta tutarak daha yüksek fiyatları destekleyecek.
Freeport, tahmini 2027 EV/EBITDA’sının yaklaşık 6,5 katı seviyesinde işlem görüyor, bu da tarihsel 8-10 kat aralığının altında. UBS, Grasberg normal üretime döndükçe hisse senedinin önümüzdeki yıl kademeli olarak yeniden değerleneceğini bekliyor.
Bernstein da geçen ay Freeport-McMoRan’ı Üstün Performans’a yükseltti ve yatırımcıların Endonezya’daki Grasberg madeninde operasyonları durduran ölümcül çamur akışından sonra Freeport’a karşı çok sert davrandığını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
